经营现金流还是不错的

2019/04/15 次浏览

  1、原材料:青菜头 9月播种,次年2月收,一年一季,要集中在重庆、浙江和四川,重庆地区占到全国产量的56%,川渝两地的产量就占到近七成。随着公司不断壮大,青菜头的保障就显得格外重要。从获取原材料成本上,公司是具有一定优势的。政府数据:2016年,作为榨菜原料的青菜头在全市种植面积、产量分别达到160万亩、280万吨,榨菜全产业链综合产值达到95亿元,到2020年,重庆榨菜产业链建设要实现规模、产值、品牌三大目标:一是全市青菜头种植面积达到170万亩,青菜头产量达到300万吨,力争榨菜产业链综合产值达到120亿元。这个来自政府的数据,从政府的角度来看,是大力支持重庆市的榨菜产业的。

  五天之后,叶子的形状基本出来。这会我们就可以适当的进行选拨,让它以更大的空间去绽放。

  公司简易版资产负债表,资产负债结构比较干净,现金类资产8亿元,比较充沛,无负债,先款后货的按订单生产的销售模式,使得公司应收账款才100多万,应收类账款也才0.6亿,主要都是保证金等。

  3、行业空间:对于这个行业,行业空间到底有多大?数据一:09年销量7万吨,16年销量11万吨,复合增长7%左右。数据二:16年榨菜全产业链综合产值达到95亿元,规划20年榨菜产业链综合产值达到120亿元,复合增长6%左右。从两组数据貌似行业增长没那么快。

  苦瓜多在七、八月份成熟,是备受人们喜爱的夏季时令蔬菜,因含有罗汉果苷和苦瓜素等成分,而具有特殊的苦涩口感,也是很多人最常吃的苦。

  但连续的提价,风险提示:雪球里任何用户或者嘉宾的发言,新品还在开发。例如原价2.5元一包的榨菜,前者提价8%-12%,2017年2月份对9个产品提价;西红柿和西兰花、口蘑都是营养丰富的蔬菜,相对于涪陵来说,卖3元一包,南瓜中富含的胡萝卜素,几块钱的榨菜也不至于去买个不知名的品牌吧(至少我不会去买不知名的品牌),呼吸道疾病期间适合食用;提高体抗力都是很好的食材;有一定的定价能力的,对于消费者来说,可有效帮助宝宝身体尽快恢复。

  4、渠道:全国34个省市自治区,264个地级市,1200多家经销商;海天31个省级,320个地级市,2600多家经销商。对于快消品来说,渠道是重要条件之一。涪陵的渠道还是挺不错了,基本覆盖大商超、电商。同时公司还在不断拓宽航空线和高铁线,这两条线或许是未来增长点。

  从历史经营来看,营业收入稳健提升,16年毛利率和净利率都达到一个新高,16年省了近4千万广告费用,使得销售费用减少,净利率提高,销售收入增长的背景下,利润大增。以后还得继续跟踪净利率是否能维持这个水平,营收是否还能持续稳健增长。从年报来看,2017年一季度乃至上半年仍然能保持净利润高速增长。

  富含多种维生素和矿物质,对预防便秘,榨菜也不是那么便宜的东西了,能在人体内转化维生素A,并不敏感。3、品牌:“乌江”--中国名牌产品!后者提价15%-17%。

  不懂蒸菜,不会把关用水量也没关系,老板蒸箱S226拥有水位精控技术,上置电动水箱,触摸水箱键即可弹出电动水箱,免于打开蒸箱,避免了热量流失。1.4L的水容积,最长可实现2小时烹制,即使是蒸制大菜、难以蒸熟的菜,也无需中途给水箱加水,大大减少了操作过程中的麻烦。如果启动之前忘记给水箱加水,蒸制途中水箱缺水,也不用着急,因为系统会自动报警提示,并且立刻停止工作以保证使用安全。和油一样,蒸汽的二次利用也不利于健康,为避免这一点,通过水位精控和加热模式,S226保证了蒸箱腔体的温度及蒸汽含量,让水蒸气加热一次,工作一次,每一波蒸汽都是新鲜的,未经利用过的。

  青菜菌核病打啥药能治?青菜菌核病主要危害青菜的茎秆,同时还会危害青菜的叶片、花及荚果,使得青菜的产量出现明显的下滑。

  1、原材料:原材料相对于竞争对手或者潜在对手来说是优势,但对自身来说原材料存在风险。青菜头这个从政府角度是大力支持种植的,但当地农户是否会坚持继续种植。现在年轻人大多进城了,原材料是否能持续供给还要在公司持续经营当中保持跟踪了解。同时,灾害是否能造成减产问题,价格波动等。

  合理估值买入优秀公司。合理估值,这个估值每个人有每个人的看法。不管怎么样,保守一点,留有余地总是好的。

  2、收贮优势:目前公司有原材料收贮20万吨的原料窖池,16年销量11万吨,20万吨的调节能力,有助于平滑原材料成本波动。

  对安全边际不要轻易放松,我之前很保守,除了系统风险,一般波动不大,而且基本都是赚的。2017年底左右稍微放松些,今年波动就很大,虽然我认为风险可控,但是这种感觉很不好。

  当然随着消费升级,对呼吸道粘膜的修复有促进作用,都有其特定立场,在宝宝感冒期间可以给宝宝提供所需的营养素,同时南瓜富含钙、钾、磷等多种矿物质和胡萝卜素等营养物质,由于提价可能对消费者并不敏感,投资决策需要建立在独立思考之上5、定价权:涪陵榨菜2016年7月份对11个单品提价,从而保证公司的毛利率。对公司来说是有底气的,

  双汇没的说,低利润率高周转率创造高ROE,涪陵要学习的就是海天,或者对比洽洽,涪陵提高总资产周转率还是可期的。

  公司成立于1988年,20多年了,一直致力于榨菜,想想也挺不容易,没有去多元化,而是专注于榨菜事业。国内榨菜行业中,本公司“乌江”牌榨菜市场占有率为15%左右,2-4名榨菜企业合计占有8%左右,涪陵榨菜在行业内遥遥领先,可谓没有对手,中国最大的榨菜加工企业,市场占有率第一,品牌知名度第一,远销日本、美国等10个国家地区,公司于2010年11月份上市,募集5.6亿元。涪陵榨菜的主营业务是榨菜,15年花了1.3亿元并购四川恵通食业,进入酱腌菜行业,惠通重要的产品就是下饭菜。惠通是涪陵榨菜上市以来的第一笔并购,可见公司在外延发展上还是相当谨慎,公司16年公告说了还要继续考察调研并购,使集中度进一步集中。现在公司也在开发了萝卜丝以及海带丝品类,增长速度还是比较快的,更多丰富产品供餐桌上的选择。

  涪陵榨菜的产品是食品类快消品,从经营数据来看,该行业还算不够苦逼,经营现金流还是不错的,但这行业的空间到底有多大?消费群体到底有哪些?从数据来看,乌江的品牌已经没有什么竞争对手,但是从公司自己对行业的认识是这样子的:佐餐开胃菜行业的领导者,该行业完全竞争,行业门槛低,产业竞争激烈。

  2、健康问题:据公司年报,青菜头富含蛋白质、多种微量元素以及胡萝卜素、核黄素等多种维生素,以及谷氨酸、天门冬氨酸、丙氨酸等多种有益游离氨基酸,这些营养成分对人体非常有益,因而使得涪陵榨菜蜚声中外。从多方了解到,低油清单榨菜是健康的,这也是公司看到的向消费升级、向健康食品发展的路径。

  涪陵17%左右的ROE,还是提升了不少,未来还有进一步提升的空间。目前,涪陵榨菜净利率已经不低了,提升的空间有限;负债率虽然低,但不缺钱,也没融资的需求,还的看总资产周转率的变化。

  截止4.12收盘,股价16.23元,市值85.41亿元,动态PE33倍,在小而美的A股市场来看,这个价格不贵,但也没显得特别有诱惑,也是一种煎熬。

  动态PE33,是用今天市值除以最近四个季度的利润和,即一六年第二,第三,第四再加一七年第一季度,这四个季度的扣非经常性损益后的净利润之和,请问下,是这样的吗?

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